债市跌股市会涨吗知乎

未来3～6个月，债券市场大概率呈现小幅度震荡、逐渐稳定的趋势，债券市场信心短期内可能难以恢复，但是仍然具有一定的投资机会。近期，我国债券市场出现明显波动。11月14日，反映债券价格的“中债总净价指数”单日下跌062%，为2017年以来的最大单日跌幅，并在随后的一周时间里，债券市场出现一波快速下跌。Wind数据显示，截至11月21日，在过去一周的时间内，包括短期纯债基金和中长期纯债基金在内的可统计的2983只基金产品中，有2632只份额净值出现了下跌，占比823%，平均跌幅达416%。银行净值化管理的理财产品中自成立以来至11月21日有4059只跌破净值，占比1178%；甚至在11月21日前一周时间内，有19396只净值化理财产品出现负收益，平均亏损042%，占比攀升至5629%。债券市场波动的原因具体来看，本轮债券市场剧烈波动主要由以下五个因素驱动：1理财产品的净值化管理加剧了客户对于市场波动的敏感性。2018年4月27日，中国人民银行、银保监会、证监会和外汇局联合印发《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》，即“资管新规”。2022年，资管新规过渡期结束，开始正式实施，银行理财产品全面进入净值化阶段。虽然股票市场同样净值化管理，但是股票数量巨大，多样化程度高，这导致股票市场结构复杂多样，给予股票投资经理充分的定价空间。然而，债券市场却不是这样，表面上看起来有长债、短债和利率债、信用债等差异，但本质上的核心点仍然是无风险利率的走势。这导致了债市定价权的天然分配情况为：经理小，客户大。先天不足，加上后天削弱，使得债券价格主要反映央行流动性投放和居民、企业的流动性偏好。因此，当客户出现“赎回浪潮”时，债券产品价格会受到较大影响。截至2022年6月，以银行理财子公司为主的一些大型资管机构的底层资产配置以债券类为主，近6748%的资金配置到债券市场，其中信用债占比4807%且以高等级信用债为主；1458%的资金配置到同业存单市场，其中利率债占比519%。一旦市场出现下跌趋势，必然会引起“赎回踩踏”现象，且短期债券、高等级信用债券、同业存单的价格波动将更加剧烈。2流动性投放稳健，市场流动性偏好上升。11月15日，央行开展8500亿元MLF（中期借贷便利）和1720亿元逆回购操作，中标利率与上期相同。虽然此次MLF没有降息，且缩量续做，但是11月份以来，央行已经通过PSL（抵押补充贷款）、科创再贷款等工具累计投放中长期流动性3200亿元，完全可以覆盖此轮一万亿元的MLF到期。可以看出，央行将维持稳健的货币政策，严格控制货币供给投放。此前，我国住户活期存款占比呈现持续下降趋势，主要配置到银行理财产品、定期存款或者债券。随着我国经济形势转好，居民端流动性需求上升，逐渐将定期存款转化成活期存款，导致理财端产品赎回。此外，银行理财端产品净值下降，引发投资者恐慌，二者形成一种“负反馈”机制，放大理财产品负债端的不稳定，加剧赎回。3人民币汇率贬值压力使得利率下行受限。2022年美国与中国的利差显著上升，给人民币汇率带来贬值压力。4月22日，中美利差由负转正，并快速冲到3个百分点以上，创出近十多年的新高。按照最高收盘价732计算，今年以来人民币对美元的最大贬值幅度已达 159%。最近一轮贬值开始于8月15日，从673一直攀升到11月3日的最高点732。截至11月21日，人民币汇率反弹至71630。考虑到美国本次通货膨胀主要由需求侧引起，持续时间较长，调整速度较慢。美联储的加息仍未结束，未来联邦基金利率仍有上涨空间，人民币依旧面临一定的贬值压力。在美国加息、海外利率走高的背景下，如果国内利率进一步下调，强化降息预期，人民币汇率很可能会承受更大压力。因此在人民币贬值压力较大的时候，央行利率下调空间受限，对债券资产价格波动带来不利因素。此外，随着美联储持续加息带来的通胀预期下降，市场主体预期美联储加息步伐或有所放缓，全球风险偏好上升，股票市场回暖，“股债跷跷板”效应导致债券市场价格下跌，资金流出。4经济前景改善提升风险偏好。目前，我国未来经济形势预期的变化是影响债券市场更为重要的因素。前文所述的理财产品“赎回浪潮”、人民币汇率变化最终都要着眼于经济发展状况。从花旗中国经济意外指数来看，我国的经济发展走势要明显好于市场预期。对利率变动起到正向作用，不利于债券资产价值上涨。具体来看，首先是“防疫二十条”的发布，国家进一步优化疫情防控工作，不再判定次密接，对密接管理也从“7+3”弱化为“5+3”。这说明我国的防疫工作追求更加科学精准并有所放松，促使由于封控而导致的经济停滞的市场预期减弱。其次是“地产十六条”的发布，强调“要保持房地产融资平稳有序”“积极做好‘保交楼’金融服务”“加大住房租赁金融支持力度”等16条具体措施，有助于缓解房企的项目交付和资金压力，促使2021年下半年以来房地产下行的预期减弱。这两个基本面利空因素对债券市场造成一定冲击，催化债券资产价值下跌。5债券市场去杠杆。债券市场投资者可以以低利率回购借入短期资金，再买入较高收益率的长期债券，赚取期限错配的利差，从而在债券市场加杠杆提高收益。从银行间市场日均回购成交量与债券市值的比值可以看出，当前债券市场的杠杆率与2016年上半年处于同一历史高位水平。说明债券市场的杠杆风险值得中央银行关注，而在2016年下半年，央行推升短期利率对债券市场进行了去杠杆操作，这无疑可以复制到当前债券市场波动情形中。央行一旦开始去杠杆，告诫债券市场不要搞资金空转，通过期限错配利差套利的投资者利润空间会迅速缩小，促进其出售债券来偿还短期资金。因此债券价格会大幅下降，并且短期利率会大幅上升，债券市场杠杆最终下降。债券市场前景展望未来3～6个月，债券市场大概率呈现小幅度震荡、逐渐稳定的趋势，债券市场信心短期内可能难以恢复，但是仍然具有一定的投资机会。银行理财等资管机构需要跟踪宏观经济变化，优化资产配置结构，合理提高流动性资产的占比，来应对流动性冲击。1债券市场杠杆步入正轨。11月开始，DR007利率甚至要低于央行的7天逆回购利率，银行间市场的流动性过度宽裕，导致投资者倾向于借入短期低利率资金，拉长久期，债券市场的杠杆率急剧上升。而在近期的央行去杠杆操作后，DR007利率和央行的逆回购利率回到过去正常的区间范围。相信央行去杠杆已进入尾声，债券市场杠杆回归正轨，债券资产价格在短期波动后可以逐渐稳定下来。2美国货币紧缩预期降温，市场情绪回暖。美国通货膨胀以及美联储加息的市场预期有所下降，美元指数回落到106左右，人民币贬值压力减小。央行上浮利率维持汇率稳定的动力下降。此外，国内疫情又开始出现反复的迹象，再次加剧了经济形势的不确定性，影响市场投资者的情绪。因此短期利率不具有继续上升的汇率驱动因素。3谨慎乐观、未雨绸缪的政策态度。在第三季度货币政策执行报告中，央行指出“三季度我国经济明显回升，总体呈现恢复向好发展态势”“我国构建新发展格局的要素条件较为充足，有效需求的恢复势头日益明显，经济韧性强、潜力大、活力足，长期向好的基本面没有改变”“警惕未来通胀反弹压力”。可以预见，第四季度央行将采取谨慎稳健的态度，对通货膨胀的关注程度上升，不会超发货币，不搞“大水漫灌”。债券市场稳定后也难以恢复到今年上半年的状态。4中长期相互配合的财政、货币政策。党的二十大报告指出“要加强财政政策和货币政策协调配合”。视野放到2023年，我国的经济将以温和的速度开始逐渐回温，而运用扩张的财政政策来刺激经济，扩大需求，是一种常见的政策手段，而这也同样需要货币政策工具进行总量上、结构上的配合调节。因此2023年货币政策不会持续性收紧，而是会稍微宽松，维持一个合理的低利率水平促进财政政策工具更好地发挥作用，从而刺激经济稳步发展。债券市场在2023年有希望进一步回暖，但是否能恢复如初仍需持续关注。（谭小芬系中央财经大学金融学院教授，何嘉宇系中央财经大学金融学院硕士研究生。本文得到国家社会科学基金重大项目“负利率时代金融系统性风险的识别和防范研究”的资助）可转债还能玩不？不一定，股市和债市具有一定的跷跷板效应，当股市行情好时，投资者资金会大量流入股票市场进行投资，会使得债券市场资金流出，导致债市下跌，当股市行情不好时，投资者会退出股票市场，寻求安全的投资标的，债券是比较好的选择，大量资金流入债市，使得债券市场上涨。股票涨跌由多方面因素决定，比如：供求关系、资金量、业绩、政策、消息等；而债券收益=债券的价格+债券的利息，主要看债券的价格。通过以上关于股票涨可债券会涨吗内容介绍后，相信大家会对股票涨可债券会涨吗有个新的了解，更希望可以对你有所帮助。股票涨可债券会涨吗？ 可转债绝对能玩，而且非常适合稳健型以内的投资者玩，可以说比股票会更好玩。 最近几年很多上市公司股票出现股转债，从股票市场进入债券市场，正因如此很多投资者才知道可转债这个投资产品。 为什么可转债还能玩呢？主要是由于可转债有以下两个优势： 第一，可转债风险性非常低，属于一种低风险投资，同比散户进入股市的风险，要非常小。 很多散户在股票市场投资亏的一塌糊涂，但在债券市场反而还能赚点钱，这就是可转债的优势。 第二，可转债操作灵活，同比股市会更加灵活，股市是T+1交易模式，今天买入必须要第二天才能卖出。 但可转债不同，可转债是T+0，意思就是今天卖出之后，下一秒就可以卖出，操作性特别强，买卖自如，这就是可转债的优势。 以上就是可转债同比股票市场的优势，其次还有一个走势就是交易手续费要比炒股手续费要低，这也是可转债的优势。 总之可转债是值得投资的，尤其适合一些稳健型投资者交易投资，反之想要追求短期暴利的投资者是不适合投资可转债的。 可转债T+0有优势，也有劣势，随着上市公司转债发行提速，将会有更多优质可转债进入债市交易。 可转债还能玩不？这个问题都是受挫者的心声，债市如风，一个月总能刮几次，虽然低价债一大片流动性一般（适合摊大饼战法），赚钱效应一般，但是还是有许多老债妖债空前绝后的崛起，给你赚钱的机会，关键还是操作手法决定成败。 可转债波段操作很考验判断力和耐性，目前来看上午开盘和尾盘是利润点，其他时间比较鸡肋，即使认真盯盘，盈利也是一般，搞不好上午赚的下午一把输掉，因为下午一般个债都会冲高回落。 尾盘预埋过夜个债，赚取早盘冲高，选债必须结合正股趋势，股债联动尾盘都强势，那么第二天一定高开，还会冲高。 另一种情况是独立债尾盘风起，这个时候个债一般和正股走势没有正关联，是做多资金和市场情绪所主导，遇到风起，果断抢龙头，必有大肉。 有人认为可转债是T+0随时买卖交易，很容易脱身，不会轻易被套，并且也不会赔太多钱，你如果也是这样认为的话，那是很危险的事情。 因为炒债客多半是新手，脑子里仍然残留着很深的炒股思维，定向思维，喜欢用炒股看k线的方法炒债，导致追涨杀跌，频繁操作，使持仓成本越T越高，以致高高被套牢而浑然不知，等意识到危险，为时已晚，更不敢轻易脱身了。 炒可转债就是赌市场情绪和正股趋势，比之股票收益高，风险更高，做过妖债的都会深有体会，所以心态很重要，最忌讳跟自己赌气和市场反向操作。 今天周末有时间，就写这么多吧，希望对于新手有所帮助，可转债不是那么好玩的，也不是不可以玩，主要是心态和方法。 可转债大胆的玩，比股票好玩多了，它最大的优点就是T+0交易，每天买卖不限次数，交易时间和股市同步。 没有交易印花税，交易费用非常之低，最低05最高11，各券商之间收费的标准有点差异而已。 如果喜欢刺激，就玩换手率高，人气高波动大的转债，这种转债一天可以赚50%，个别极端的转债甚至可以赚100%以上或更多。 因为转债不设涨跌停限制，只是盘中涨到20%或40%有临停规则，临停过了，随便涨随便跌。 炒这类转债的，要心态好，心情好，技术好，盘感好，特别是要有速度，因为涨跌有时就在一刹那，你挂单撤单的速度要非常娴熟和老道。 不喜欢刺激的，但喜欢频繁交易和赚点小钱的，就找那种换手率低，交易量低，价格在100左右波动的转债，绿盘买入或逢低买入，拉了就卖，或买后就马上挂上卖单，卖单价不要挂太高，波动小的也就赚05%左右。 转债和正股的价格也是息息相关的，如果盘中正股大幅拉升，那么转债一定会跟上的，所以买了转债后，同时把它对应的正股也加入自选一并观察。 可转债的交易制度设置得非常人性，理性交易，是能获得转债红利的。 现在正是投资可转债的好时候 ，师姐敢说，可转债是最适合只有两三千块本金的普通韭菜们去翻身把歌唱的正规理财工具，几乎零成本、零风险。 可转债，这张借钱的上市公司留给我们的特殊“借条”，除了能要求公司到期还本付息，过一段时间还可以把它转成股票获得收益。 它既有债券的属性，又有股票的属性。市场好的时候转成股票挣大钱，行情不好就拿着当债券，到期还能还本付息，怎么都不亏啊！ 说白了，可转债就是用一个极低的成本，做一个不亏钱的买卖。 可转债的玩法：可以像炒股票一样在证券账户中实时买卖，也可以打新。 不过炒可转债的风险可不比炒股低，去年，一天涨170%与一天亏5万的情况都有发生。 对于连可转债是啥都搞不清楚，闲钱就2、3000的小白来说，还是不要去凑这个热闹了，老老实实打新可转债吧。 打新可转债的逻辑就是，你觉得一个公司业绩优秀、股票表现也好，就去申购它发行的可转债，中签后以100块/张的成本价买下，上市后以高于100元的价格卖出赚得买卖价格差。 参与方式也很简单：只要你开个证券账户，花几分钟动动手指参与打新，即可坐等中签赚钱，运气好的话3个月就能中7、8次。 一般情况下，从打新申购到上市卖出，不到一个月，仅投一千块钱，你就能获得几百块的收益。 近期大盘遇冷，每天至少有一只白马股闪崩，让更多投资者感到丝丝冷意！这时资金选择了可转债，他本身自带的属性让她又火了一把。 但是这些规则你一定要了解，要不然只有赔钱的份儿！ 首先来看一下上市公司为什么发可转债？很明确，公司缺钱了，股票增发太慢，并且还不想影响到股价，所以会选择，这类可转债，如果公司发展好了，可以等到期赎回，给你个极低的利息，连定期收益都比不上！还有一点，公司肯定是不想赎回的那怎么办呢，想法设法让你转成股票，那样公司既不用付给你利息也不用还你本金，何乐不为呢？ 其次再说说可转债的特点吧，这些必须记住，不然你就吃亏了。 1、T+0 2、不设涨跌幅 3、临停机制，上海上涨20%，临停30分钟，上涨30%临停到下午14：57分，深圳 新规上涨20%临停30分钟，再次上涨到30%将再次临停30分钟，以后只要不跌破开盘价的-20%就不会临停。 4、上海1张 1000元，深圳1张 100元 5、手续费一般都是万2 6、强赎条款，正股价格大于转股价格130%或者流通数小于3000万。如果遇到这个情况要么转股，要么卖出，不然就亏大了。 7、可以转托管 8、可转债上市6个月以后就可以转股。 9、可转债的利息很低不建议长期持有。 振幅不大，没法玩。脉冲式上涨然后横盘，可操作性降低，这也是村里管事的愿意看到的结果 可转债比股票好玩，因为不设涨跌，而且T十0当天可无数次买卖！ 可转债玩的话基本可以保持完胜，怎么不能玩 可转债投资目前分为以下 2 种： 1、一级市场可转债打新 可转债是上市公司为了低息融资发行的一种可转换成公司股票的债券。和普通债券一样，有保底属性，不同的是可转债可以转化成股票，因此拥有看涨期权，可转债的收益主要是来自正股的涨幅。 可转债打新因为风险低、操作简单、不费时、稳定收益等特性，吸引了越来越多的人参与。如果你还没参与过这个项目，可以考虑试试。而且今年可转债的行情很好，打新收益也不错。具体的可以到我主页浏览之前的回答。 如果已经参与了可转债打新，建议多了解一下交易的规则。熟悉规则，可以让你更加的安心，也可以赚得更多。 2、二级市场可转债买入 当你尝试到可转债打新的甜头后，就会想要更多收益。所以投资二级市场的可转债成了一个不错的选择。 二级市场买入的投资方式是通过策略筛选出看好的可转债持有，等待正股拉升，满足收益条件后卖出。常见的策略：低价、低溢价、低价高溢价、高价低溢价、双底、回售、下修博弈、多因素筛选等等。 筛选可转债考虑的因素越多，筛选出来的可转债越精准。双底和多因素筛选，感兴趣的可以了解下。刚进场的二级市场可转债新手，建议以价格低转债为主。 任何投资都有风险，投资前就需要设置好止盈止损策略。不要对市场抱有幻想，赚自己能力范围内的钱，稳。 不要把鸡蛋放在同一个篮子里，相信很多人都听过这句话。投资可转债也是这样，不要只投资单个可转债，要分散投资，每支可转债最好不超过仓位的 5%，建仓选择 15 - 20 支左右。 二级市场可转债投资是有一定门槛的，首先是资金门槛， 按照 10 支建仓，平均每支 108 元，需要的资金就是 1w 左右，其次是对可转债的条款和知识需要有一定的了解。 投资前建议做好必要的了解再进场，不要急于一时，投资是一辈子的事。 股票市场散户还是不要玩，t 1这种制度庄家永远收割散户，因为庄家大把底仓，可以一直t 0降低成本，收割韭菜，我现在有一年不买股票了，玩玩可转债t 0操作，可转债应该是这个市场门槛最低，对散户最公平的场所了，现在很多人也不买股票，玩可转债的是越来越多了，你说股票会涨吗，不要天真外汇风险准备金率调整为零是什么意思不一定，股市和债市具有一定的跷跷板效应，当股市行情好时，投资者资金会大量流入股票市场进行投资，会使得债券市场资金流出，导致债市下跌，当股市行情不好时，投资者会退出股票市场，寻求安全的投资标的，债券是比较好的选择，大量资金流入债市，使得债券市场上涨。股票涨跌由多方面因素决定，比如：供求关系、资金量、业绩、政策、消息等；而债券收益=债券的价格+债券的利息，主要看债券的价格。基本情况：这个准确的称呼是远期购汇风险准备金，是央行15年出台的一项政策，要求银行把客户做的远期购汇业务美元的名义本金的20%存到央行，存一年，不给利息。意味着银行每接一笔客户的远期购汇业务，就有一笔美元资金被央行冻结，增加了银行的资金成本。这个资金成本大约折合200个基点，会被银行折算进远期购汇业务的报价里，相当于提高了客户做远期购汇的成本。政策出台的背景：15年人民币汇率承压，市场预计人民币将持续贬值。基于这个预期，代客远期购汇业务规模大幅增加（套保或套利），从而在银行间市场产生了大量人民币卖压，进一步强化了人民币贬值的压力。此外央行为了维持汇率稳定，在市场上的一些操作也需要大量的美元（弹药）。这个政策的出台即提高了远期购汇业务的成本（报价高了200BP，抑制了部分远期购汇需求），又为央行无成本提供了一批弹药（我估计在几百亿美元左右，没有公开数据）。政策取消的考量：最近一个月以来，人民币兑美元大幅升值，汇率波动幅度也较大。“人无贬基”的市场预期已经建立并有向“人有升基”发展的势头。15年政策出台时的背景已经完全反转，自然也没有继续维持的必要，所以政策取消是意料之中的事情。值得注意的是政策出台的时点，在人民币大幅攀升的这段时间内，市场对央行心理水平的猜测众说纷纭。这个时点的选择也向市场传达了一些重要信息。摘抄，来自知乎网友chen shi回答！