什么是可转债股票龙头

事实上，股市中的大多数股票都能盈利。即使是那些年年亏损的股票，如果我们懂得逆向思维去操作，也能赚很多钱。我说完之后发现他好像有点疑惑，好像是我在忽悠他。于是我让他买基金，然后他就更迷茫了。我说的是基金，不是炒鸡精。什么是基金？就是我们这些普通人把钱凑在一起，不管拿出来多少钱，然后交给专业的公司帮我们管理投资。很多人不觉得自己不专业吗？觉得自己没时间研究这些东西？所以你觉得自己很业余，对吧？然后请专业人士帮你管理，你出钱就可以了。首先说一下为什么要买基金而不是股票。什么是基金？比如你想买房收租，但是需要100w人民币，而你只有10万，你买不起吧？但是买基金对你有好处，因为有10个人每人凑10万买这个房子，然后房租收的钱每人分1/10。听起来不错，不是吗？但是大家听好了，这个基金不是10，是11，因为你凑的100万需要有人帮你管理，他要划。一般基金获得收益后，分成28%，20%给基金公司，80%给投资人。比如这个基金赚了10万，一开始抽2万，然后剩下的8万分你们十个人。无论是公募基金还是私募基金，还是各类基金，遵循二八原则是一个行业的基本情况。当然也有19，37，甚至五五开的。比如保本基金，基金经理可以多拿一些。因为保本基金的本金早已保证给你，让你立于不败之地。本金是我为你承担的风险，所以收益我会比你多。你明白吗？所以保本基金可能是64，也就是人家拿六，你拿四。万一亏了呢？如果我是基金经理，大家给我十亿美金，结果我三年投资亏了八亿美金。我该怎么办？答案是，赔了钱跟我有什么关系？输了就输了。买卖总有得有失，我们的协议说，亏了就亏，赚了就分，但是我不承担损失。你明白吗？而且我每年还要额外收2%的管理费。大家听好了，不管亏还是赚，都要给我2%的管理费。比如你想跟我一起投资，没问题。门槛是100万，你们1000个人给我贡献了10亿。然后，你可以赚28%的钱，我拿2%你可以拿8。如果你亏了，对不起，跟我没关系。你每年要给我2%的手续费。你明白吗？简单来说，亏了之后，钱是投资人出的，然后你要交管理费。其实大部分人买基金都不知道自己买的是什么。你买基金，其实你的钱给的是基金交易的管理费。因为不管基金公司亏还是赚，他的管理费都是很赚钱的。你知道你的大基金公司一年管理多少钱吗？中国比较大的基金公司基本管理8000多亿人民币，中型的都是3000亿人民币。每年8000亿人民币的管理费是多少？2%是60亿人民币，稳定盈利。这不是空手套白狼吗？公司没有成本吗？否则，我们不会投资基金。直接开基金公司吧。你想得真美。你知道公开发行基金的牌照要花多少钱吗？让我告诉你。如果你想购买公募基金的牌照，你至少要支付120亿元，所以谁有120亿元可以来找我。咱们开个公募基金，咱们什么都不干，天天去找钱就是了。老百姓把钱留在我这里，就算收2%的管理费，每年也有十几个亿的净利润。我们就招几个基金经理，给他们几千万管理一个基金吧。我开玩笑的。我只是想让你知道大多数人是怎么割韭菜的。基金的商业模式就是这样赚大家的钱的。如果以后有钱了，也可以这样做，稳赚不赔。好了，现在我给大家讲讲基金的种类。先说大类。有公募基金基金，也有私募基金，其实并不复杂。你可能没听说过。公募就是公开募集，可以通过各种渠道做广告。比如银行渠道等。对公众开放，每个人都可以购买，无论你是富人还是穷人。所以我告诉你一个商业秘密。在证券公司开户，经常会遇到向你推荐基金产品的人吗？为什么这么多人愿意做这种工作？当然有利可图。买基金不用每年交2%的管理费吗？其实不要讨厌这些基金公司。他们很难。他们当初收的管理费，大部分都要花在宣传上。就像我刚开始做基金的时候，是好事，但是不宣传的话，没人知道这件事，所以基金的管理费就要分配，谁卖基金我就给谁钱。高达18%。比如银行融资100万，然后我不是有2%的管理费吗？2万的18%给银行，剩下的都在基金公司自己的口袋里。有的银行比较黑，第二年要分一半，第三年基本不分，因为基金公司第三年就能赚钱。你经常在机场看到那些基金公司的广告吗？这些都是基金公司支付的广告费。这笔广告费从何而来？是你交的手续费。但是你必须付这个钱，因为一个基金很多人买这个基金经理是为了有钱做好决策。但如果有人想买，他们必须做广告，所以这是公开发行基金。每个人都可以买。什么是私募基金？就算有钱也可以投资。这个私募基金不是到处打广告。通常是用钱内部宣传。比如今天A哥过生日，然后开派对，是内部宣传平台。然后A哥到处发卡说开了私募基金，然后几十个富豪给他钱。不要小看这个基金只有几十个人。世界被3%的人控制了90%以上的财富。这个私募基金今天晚上可能融资一两千亿。其实这些私募基金并没有大家想的那么高的门槛。我自己也见过一些，主要是你得认识人，所以你有钱也不一定能投资，他们也会选人。所以很多比较高级的人投资私募基金，至少是中产以上的，但是不要觉得跟你没关系，大。家既然看了我的文章，就要朝着这门槛前进。我告诉大家这私募基金的管理费是可以协商的，他们的条款非常的好，基本大家都能达到这个门槛，就会发现原来赚钱真的可以不动脑子，我给大家讲的这些东西，都不是重书上看来的，是我跟身边高人学习过的，亲眼看见他们操盘私募。很有意思，我举个例子：假如一个亿的私募，比如我是管理机构，我是基金经理，然后有1000个人对我的投资很有信心，我就成立一个基金，我先放2000万然后你们1000人每人出80万，你们凑够了8000万最后我们凑够了一个亿，如果我亏了先亏我的，我们是利益共同体，设定我亏20%，亏完我的以后就清盘。假如我操盘亏了20%那就清仓，全卖完了。投私募基金就是可以这么稳的，这些比较高级的基金管理人才就是这么自信，那是不是这样做就没有风险呢？也不是，也同样有风险，但这个私募基金我就不在这里对外说了。好了，大家是不是有疑问我还说买什么基金呢？是想让大家都被割韭菜吗？我刚才说的是大部分人买基金会被割韭菜，但大家看了这篇文章就不是大部分的人了，还怕割韭菜吗？其实如果大家会选、会买基金，亏钱的风险还是比较低的。因为他买了很多标的物，比如说股票基金，他会买很多股票，就有一种分散风险的效果。就是如果你有一两百块，你本来只买得起一股苹果公司的股票，然后这苹果公司分盘了，你这一两百块就直接亏掉了，但是如果是买基金呢，这基金盘里面可能有几十只股票，苹果公司的股票下跌了，其它公司的股价上涨了，那你还是赚钱的。所以我才说适合新手去投资，因为基本上就是看你的眼光，我等一下告诉大家选什么类型的基金。我先告诉大家投基金的方法，这方法即简单又稳，我自己也在用，我们不用太多花里胡哨的东西，我们直接用定投的方法去买基金，也就是平均成本法。其实定投是一个很科学的方法，对于普通中产特别是小中产、没什么大资金、没有本金的人来说定投是个挺好用的方法，就算是对于有资一族来说，定投也是一个很好的方法。定投最大的原理是什么呢？就是你可以每个月都投一笔固定的钱进基金里。比如1万，然后这基金价格涨了，你用这个固定的钱买到的份额就少了对不对？但这基金如果是跌的话，你就能买到比较多的份额，这样下来你就能以平均的价格买到基金。就是你高点也买了，低点也买了，那可以把你拉平；就是说通过你买的高点和低点，最后你的成本就比较低，时间长了以后，它会把风险分摊，他涨了100块你买了、他跌了50块你也买了，所以平均下来你的成本就比较低，然后你就可以在涨得够多、赚得够多的时候把你的基金卖了。因为大家要先知道一个事实，就是从古至今，我们的股票市场都是上涨的，因为科技的发展。大家回想一下十几年前的生活和现在的生活一样吗？十几年前连智能手机都没有，这科技和经济肯定会不断地进步，因为人类就是不断进步才有现在的文明，所以就算是08年的金融危机，股票市场大崩盘也会在几年很快恢复，而且不但是恢复了，还变得越来越好了。所以，很多**都有一种情节就是说比如男主昏迷几十年，昏迷前买了很多股票，醒来之后就变成了亿万富翁。这个就是经济的定律，除非出现什么天灾、战争，把人类文明都毁了，不然长期来说肯定是会涨的。但天灾不可控，发生这些事，你我可能都拜拜了，还管得了那么多吗？所以我建议你们去开一个定投的账户，开一个定投账户这件事是挺有必要的。不过这基金和股票不同，大家亏损了也不要着急，保持镇定，基金短期亏损，那是很正常的，时间久了自然赚钱了。当然前提就是你必须要先听懂我后面讲的，如何选基金的种类。这里大家注意一下，这定投是长期的，你不可能像我趋势投资一样很快就能赚到钱。为什么？我们能快速赚钱，因为我们是用脑力换时间然后换金钱。那你想懒一点，就要用时间去换金钱，所以你定投了钱，肯定也是闲钱。我自己也放了一部分的现金去定投，不过没有开定投的户口，因为我都是直接在股票市场买一定数量的，可能每个月1万股这样。定投的方法也适用于很多范畴，债券、基金、股票都可以入手。如果是新手，或想要把心力全部放在主业上的人，还是建议大家先从基金入手。我们怎么选择基金呢？主要是看他的分类，看这基金买的是什么东西。我帮大家缩减一下范围，先说一下什么不建议买。有一个叫货币型基金的，就算你再有钱你也不要买这种类型的基金，因为没有什么意思，它没什么回报，大家知道这东西就行了。然后混合型基金也不建议大家去买，因为顾名思义，混合型基金就是基金经理他什么都可以买，他可以买股票，也可以买债券。那你可能就会问，这不是很好吗？可以分配风险啊，对的。监管机构发明这个东西也是这么想的，但由于钱不是自己的嘛，你看那些基金经理会多买股票呢还是债券呢？当然是股票吧，而且是风险极高的创业板。因为这些东西可能会涨几十倍，赚的话他们跟你分成，他们未必会管理什么风险不风险的，因为他们可以说这混合型基金已经是风险很低的了，有债券的对冲嘛。其实我告诉大家一个秘密，华尔街有很多基金经理，就是研究生刚毕业三年就当上了基金经理，他懂什么？他连商业模式都不懂，更不懂团队、人性、营销等，他管那么多钱，结果疯狂的炒作。巴菲特也告诉我们，很多基金经理比散户还散步。C君，你说着说着我都不敢买基金了。那其实是有两样基金还是可以买的，就是最简单的债券和股票型基金。我们先说债券基金吧，这些基金是投资什么债？就投资国债、央行票据、政策性的金融债，也包括了企业债，主要是这些风险比较少。比如说国债，只要国家不破产，你的钱是稳收的、企业债也是这个道理。这里我也建议大家可转债的基金大家不碰，因为这债务可以转成股份。就是本来我欠你100万的债，然后我说现在不还了，我给你我公司的股票吧，不过公司快倒闭了，大家明白了吗。还有定期开放债券、混合债基金、短期债券我建议大家不要碰，因为他们这些风险比较高，我不一一解释了。我们就买一种债券基金，叫做长期存在基金，顾名思义，这基金只能买长期的债券，不能买股票。所以长期存在基金的风险就相对比较低，债券型基金小风险，所以回报肯定也不会很高，但如果你买了2-3年以上的话，几乎是没有亏损的。甚至你看今年年初的时候，正好是债券流失，这种债券的年收益好多都在10%以上，而且手续费还比较低，大部分也就百分之零点几左右，而且很多每年都有分红，通常在股票市场熊市的时候，你去买就好了。另外，我们还可以投资股票基金。顾名思义，就是基金经理帮你去买股票，就不是你自己买了，是他买。如果你认为他比你专业，你就让他帮你去选股票，所以这里更多的是投资人。有一个好处就是他们会有一些内幕消息是我们不知道的，大家可以到各大证券商或银行去看那些股票基金每一年的表现数据，去选那些每年都赚钱的股票、熊市都赚钱的基金去投资。然后看看他们是投资什么类型的股票。股票基金有几种可以投，最简单的就是指数基金。就是所谓的ETF，是投资大盘指数的，就是如果整个股票市场是涨的话，你的基金就会涨，相反就会跌。但这ETF长期来说如果用我上面所说的定投方法去投资是稳赚的，如果大家投资美国的股票基金，我建议全部新手都去定投ETF。因为巴菲特也证明了在美国基本来说大部分的股票基金是跑不赢大盘的，而且它的手续费也便宜，因为不需要怎么管理就跟着大盘去选股嘛，这个ETF每年稳定的回报率比债券的高很多。我夸张一点说就算像华尔街那些毕业几年的研究生就当了基金经理的人，他们闭着眼随便去选几只龙头股，都还是会赚到很多钱。大家自己看国内就是有很多股票基金都会投资这些龙头股。所以整体来说，如果大家是投资中国的股票基金，去选择排名表现比较好的，然后用定投的方式去买。十年左右吧你会提升一个阶级，就是穷人会变中产，中产会变富人，富人会变富豪，这是我观察到的，我推荐大家自己去留意一下。这其实不需要什么严厉的推论， 是肯定的事实、一定会发生的，因为已经发生了，你们自己去品一下我说的话吧，天机就不泄露太多了。我想说的是这个行业指数有一个好处就是你可以尽量忽略基金经理的能力，只要大方向你看对了，你就能赚到钱了，省的他给你操作。简单来说就是完全看你的眼光。还有一个问题就是你应该买股票型的还是债券型的基金呢？熊市买债券，牛市买股票，定投去买。然后还可以这样，穷人买股票、中产阶级以上的去买债券，大家知道为什么吗？大家知道穷人和富人最大差别是什么吗？穷人的最大希望就是成为富人、富人最大的希望就是不要变回穷人。那如果你不创业的话也只能投股市，因为别的东西都不可能让你发财，所以对于中产来说不创业就投资，你连股市都不投你就永远都发不了财。而富人剩下好几亿，如果他去借钱买股票只有一个原因，他疯了。相关问答：基金1000块跌10个点亏多少钱基金1000块跌10个点亏损为100元。投资者投资某基金1000元跌10％，亏100元，而投资者再用这900元去回本，得涨回原来的1000元的时候，即需要上涨12％才能回本。所以基金跌10个点需要上涨12个点才可以回本，这种情况是在不加仓的前提下，如果加仓的话则会回本快一点。而且，在基金市场上，一般来说，投资者亏损之后，则需要其上涨幅度大于原来的亏损幅度，才能回本，其上涨多少回本的公式为：上涨回本幅度＝1／（1－亏损幅度）－1，即当投资者亏损10％时，上涨回本幅度＝1／（1－10％）－1＝12％，因此，亏损10％，需要上涨12％才能回本。但货币基金的七日年化收益率是不断变动的，并不会固定在 176%，有可能会升高，也可能降低，累计下来一年会有个大概的年化收益率，目前一般在2%左右。另外，以最熟悉的货币基金为例，比如余额宝背后的货币基金。跟据资料数据余额宝七天年化收益率是176%，也就是说你把1000块钱放进余额宝，每年收益率是176%，一年收益176元，一天收益005元左右，也就是每天5分钱。如果想稳定，回报不太高，可以提高债券基金和货币基金的比例，比如30%的股票基金，40%的债券基金，30%的货币基金。按这个年化收益计算，投入1000块钱一年的收益是 687 元，再细化到一天的收益是 019 元，每天差不多2毛钱。最后，基金是按照份额算收益的，如果是买的原始基金的话，单价就是1块钱的，那么你1000块钱买的的就是减掉手续费的份额。份额数和金额数这个时候相等；不是原始基金的话1000块钱买到的份额就除以单价。涨跌都和份额有关系。如果涨了百分之10，份额数10% 如果第二天再涨10% 累计就是份额数（10%+10%）。可转债短线实战：可转债炒作的知识点可转债是上市公司为了融资，向社会公众所发行的一种债券，具有股票和债券的双重属性，投资者可以在二级市场上交易它，其中存在以下的套利小技巧：1、转股套利在转股期限内，当溢价率为负时，投资者立马把手中的可转债进行转股操作，再把转换成的股票在二级市场上卖出进行套利。2、正股涨停套利可转债的走势，受正股的走势影响，一般来说，当正股上涨时，可转债会上涨，正股下跌时，可转债会跟着下跌，因此，投资者在正股涨停后，无法买入正股，可以借道转债买入，如果次日继续涨停，则出现套利机会。3、博弈回售套利当出现拉抬股价的情况时，投资者可以用折价转股套利，即在转股价70%附近反复买入卖出，获得套利；当出现下调转股价的情况时，投资者可以买入转债，采用博弈下调转股价套利策略。4、博弈下调转股价套利当上市公司下调转股价的时候，转股的动机一般来说非常强烈，此时买入转债，如果能够成功转股，套利成功，获利空间也比较大。5、配售套利投资者可以提前买入正股，等待拉升；而在可转债公开发行时，配售到相应的转债之后，可转债上时，价格上升，进行套利。6、博弈强赎倒计时套利当正股价持续10天在转股价130%以上的时候，就是博弈套利的时机，一般这个时候可能出现股价在130%上下波动的情况，此时可以反复买卖正股，形成套利。7、跌停板套利连板龙头日内被砸跌停，很有可能会有反核资金进行翘板反核的操作，那么这种时候假如有可转债，就可以把转债当做正股去做翘板操作，从而避免反核失败的风险。8、T+0套利投资者还可以利用可转债的T＋0交易方式来套利，即在可转债的低位买入，等可转债上涨超过投资者的持仓成本之后，再进行卖出操作，赚取一定差价。9、板块效应套利当某个板块发酵时，很容易会出现前排顶一字的情况，其后排一般会出现补涨的走势，投资者可以考虑购买一些后排可转债，等其拉升之后再卖出，赚取一定的价差。10、打新套利投资者可以在可转债发行时，进行顶格申购，中签之后，在可转债上市时卖出，一般来说，可转债在上市的当天都会出现高开的情况。11、题材轮动套利当行情没有明显主线的时候，往往会出现各种题材轮动的现象，投资者可以根据市场上的题材轮动来买卖可转债，即当某一个题材开始启动时，投资者可以买入与该题材相关的可转债，等其拉升到一个高度出现回落的走势时，再卖出，赚取一定的价差。（最多18字）可转债新规什么时候实施有资金热度，可转债就会有相应大行情没资金热度，再好的逻辑，正股涨得再好，可转债顶多就是跟看正股屁股后面慢慢涨，也打不出什么水花。 换句话说，这就是博傻。你得明白，可转债的短期投机是博傻。然后再来寻找办法，怎么更好的投机，获得这波动收益。" 可转债的炒作存在其自身的情绪周期性 这个情绪周期的本质就是短线资金对于可转债的当下的认可程度。 想做它，波动就大，不想做它，就没什么波动。务必记住这个本质原则，能解决你很多困惑。 对于市场阶段性认可的转债品种，资金在源源不断的关注它，买它，这是大波动的根源。 比如近期以来，转债成交量持续升高，行情持续高涨的原因，就是A股缩量震荡期赚钱效应低，导致游资为首的主力资金把战场转入可转债，点燃了转债疯狂做多的热情。 如何寻找起爆点 某个转债主动性地走强给溢价，尤其是最近首次出现的情况下；或是一个普通的板，转债日内给出高溢价。次日或者当日就要重视了，当正股在连续涨停路上出现一字板或者秒板的时候，一般如果转债涨幅溢价出现在早上，当天就有波段日内博弈机会。 如果转债涨幅溢价出现在尾盘，次日就要重视了，次日很可能高开还有溢价。可转债交易的交易原则 1 先考虑可转债的情绪周期所处的阶段，低迷期、启动期、高潮期、还是衰退期 是否是处于高潮期，衰退期，只要不是低迷期或者启动期即可。 一般来说，处于高潮期和豪退期是值得做的。 启动期看缘分，赶上特别优质的搞一搞，不强做。 低迷期是尽量不做。 2 尽量围绕涨停板，有连板预期的，或者股性极其活跃，有板块辨识度的可转债。 脱离正股炒板块法 /wwwjianshucom/p/688f6652b8e4 3 可转债尽量不做趋势持仓，速战速决，不要拿多天。 有两个极端错误。 一是拿太短，日内频发涨一两个点就跑。然后反复做。 这种是非常危险的交易模式。可转债有个特点是一旦走弱，瞬间崩盘大跳水。所以，你在里面频繁搞一两个点的差价，成功是建立在走势撑得住的基础上。既然撑得住，你不买卖，一口气拿到头，甚至能赚更多。 而一旦走弱基本是5-7个点的跳水，你前面反复搞得那点小肉，不够一次赔的。 二是基于日K 线去拿几天波段。 从波段的角度看，最终可转债的涨幅是跟正股齐平，甚至偏弱的。可转债相对于正股投机，最大的优势就是日内的估绪波动溢价。这个才是可转债投机最核心的肉。 比如：2020年3月份，最刺激的新天转债从波段来讲，最后正股新天药业5连板。而新天转债，除了第二天的当日翻倍，后面几天基本就没什么涨幅波动了，全被翻倍那天消耗干了。而新天药业一走弱，新天转债立马跌的更凶。大家可以去翻翻。4 尽量只做转债强于正股的投机，不做转债弱于正股的补涨。（关键） 这是和股票交易里最为不同的一点。 股票投机玩法里，经常有看龙头大涨，马上做补涨跟风这么一说，但是可转债投机不是。 可转债所谓的补涨是，正股涨停了，可转债的涨幅幅度低于正股。有人会想，如果正股涨停了，但是可转债只涨了5%。我买进去，它可能会冲高，至少补齐10%涨幅吧这种思路大错特错。小结: 转债一开盘就强于正股，全天转债波动很大，基本向上趋势，好做且可做。 如果要炒垃圾，炒无价值，那你就炒到极致才有行情。本来就在炒无价值的东西，如果还想保守一些，不那么夸张，就没有人来接你的盘。 可转债的投机部分，不用绕任何有实质价值的东西，就是资金利用情绪，短期博傻。因此，想要高收益，就是要看资金的亢奋，而亢奋的具体表现就是涨幅夸张(5月17日永吉转债)。 只有极致的赚钱效应，才会有人愿意来博傻。否则谁会来参与这种本来就没有任何价值的博傻呢 转债交易规则？8月1日，可转债新规开始实施。沪深交易所向不特定对象设定的可转债上市后首个交易日，上涨比例为573%，下跌比例为433%。次日起，增减比例为20%。8月1日，永东转2喝了第一口汤，临近收盘时以20%的涨停结束了当天的交易。当日，中证转债指数上涨036%，表现稳定。实施新的可转换债券。7月29日，沪深交易所正式发布《上海证券交易所可转换公司债券交易细则》、《深圳证券交易所可转换公司债券交易细则》(以下简称《交易细则》)、《上海证券交易所上市公司自律指引第12号——可转换公司债券》和《深圳证券交易所上市公司自律业务指引第15号——可转换公司债券》(以下简称《可转债指引》)其中，《可转债指引》自发布之日起实施，《交易规则》将于8月1日正式实施。两个新规从投资和上市公司的角度完善了可转债市场交易和信息披露的诸多细节。同时，通过控制价格涨跌来限制市场的过度“炒作”，从而降低市场风险。据招商证券(600999)介绍，这种变化主要体现在六个方面。第一，提高限价，完善价格稳定机制。可转债上市首日，设置全天高于发行价573%和433%的有效申报价格区间，保持现行20%和30%的盘中临时停盘机制安排；从上市次日起，设置20%的涨跌幅限制。二是加强对异常交易的监管。明确可转债异常波动和严重异常波动，明确可转债异常交易行为的类型及相关监管措施，明确沪深交易所可要求上市公司披露异常波动公告或停牌核查，或根据可转债异常波动实施强制盘中停牌。三是加强风险预警。在可转债最后交易日的证券简称前加“Z”标志，充分提醒投资者风险，切实保护投资者利益。四是衔接债券交易规则。调整交易方式、申报数量单位等文字表述。，如将“竞价交易”改为“撮合交易”，将可转债超过涨跌幅限制的申报处理方式由“临时交易主机”改为“无效申报”。第五，加强可转换债券的信息披露。明确公司应在可转债预期赎回条件和转股价格修正条件触发日前五个交易日进行预披露，并应在满足相关条件时考虑和披露是否行使赎回权或修正转股价格；未按规定审核披露的，视为本次未行使赎回权或修改转股价格。不行使赎回权的，至少3个月内不得再次行使，以稳定市场预期。第六，优化赎回和回售的实施期限。规定可转债触发日与赎回日之间的间隔不少于15个交易日、不超过30个交易日，并预留3个交易日供投资者在停止交易后转股，帮助投资者减少不必要的损失；规定可转债回售条件触发日至报告期首日的间隔时间不得超过15个交易日，并督促公司及时实施回售，保护投资者回售权利。此外，沪深交易所还加强了对可转债异常交易行为的监管，如加强对交易行为的研究分析，研究制定有针对性的监控指标；引发异常波动或严重异常波动的，应当采取严格的监管措施。清华大学五道口金融学院副教授胡星此前接受采访时表示，可转债虽然具有“进可攻，退可守”的特点，但仍然是复杂的复合型金融产品。近年来，可转换债券市场的交易量逐渐增加。目前可转债已经超过400只，股票规模已经上升到7500亿元，达到历史最高水平。日交易量已达1700亿元，市场重要性逐渐提升。与机构投资者主导的债券市场不同，可转债具有股票的特殊性。目前国内个人投资者相当多，存在明显的过度投机。因此，从综合主要措施来看，新规的意图是有效防止过度投机，维护可转债市场的平稳运行。派网旗下容止投资基金经理胡博也表示，沪深交易所可转债交易细则正式实施，增加了涨跌幅限制，提高了新投资者门槛，增加了关于交易信息特别是异常信息披露的相关制度，有效降低了可转债的波动，抑制了可转债中的价格操纵，大大减少了近期可转债的过度炒作，很好地保护了投资者的利益，使可转债回归基本面投资，压缩了投机空间。事实上，自去年以来，可转债市场一直相当繁荣。2021年中证转债指数上涨1848%，大幅跑赢主要市场指数。今年由于各种风险事件的影响，全球央行收缩流动性，股市出现剧烈调整。但可转债市场年内仅下跌273%，明显比股指抗跌。尤其是4月27日以来，可转债市场开始反弹，中证转债指数反弹近11%。新债表现也可圈可点。同花顺(300033)数据显示，7月上市的可转债有15只，收盘首日平均涨幅3585%。二级市场上，可转债整体表现强劲。7月中证转债指数上涨103%，明显跑赢大盘，同期沪深300下跌7%。数据显示，7月份共有21只可转债涨幅超过20%。公募基金持仓环比增长逾9%。截至8月1日收盘，仅有3只可转债低于面值，价格最低的为城市转债，最新收盘价为96439元/张，其次为搜特转债和天创转债，分别报98821元/张和98844元/张。41只可转债价格在200元/张以上，占比近1/10。其中，转债价格最高的是应时转债，8月1日收到976825元/张，上月一度触及1093元/张。今年4月15日，可转债最低价格仅为32702元/张，4个月涨幅超过200%。排在第二位的是中矿转债，最新报价862975元/张。其次是横河转债和小康转债，目前价格超过500元/张。公募基金持有的可转债总市值在二季度大幅增长。据华创证券统计，今年二季度，公募基金持有的可转债市值为278132亿元，较一季报增加23285亿元，增长91%。公募基金持有的可转债市值占债券投资市值的195%，占净值的105%，高于一季报。第二季度，大部分头部账户被打开并转换为债券。2022年二季度，市场上24只基金持有的可转债市值超过20亿元，其中14只基金持有的可转债市值环比上升，15只基金持有的可转债占基金资产净值的比例上升。公募市值的增加可能与二季度可转债市场的走强有关。从市场表现来看，转债二季度表现强劲，中证转债指数二季度上涨468%。截至8月1日，可转债平均转股溢价率为531%，45只可转债转股溢价率超过100%。“可转债市场溢价率处于高位，价格中枢略有回升。”华创证券固定收益组负责人、首席分析师周冠南认为，后续来看，动力仍主要来自于利好个股，可关注中报业绩和周期产品价格的下跌。一是在促消费政策下，继续关注汽车、新能源汽车等行业的可转债；二是中期业绩确定性高，关注光伏、新能源汽车产业链、军工等高景气行业的可转债；近期周期性产品价格下跌主要集中在中游制造业领域。从价格来看，成长行业的龙头可转债仍具有配置价值。新债申购一万就会中签多少吗转债交易规则：1、交易方式投资者需要有股票账户才能买卖可转债，具体操作也与股票类似。买入可转债后，投资者可以一直持有，直至到期本息兑付，也可进行转股。也可通过在二级市场交易，实行T+0交易。2、交易价格可转债1张面值100元，买卖时以“手”为单位申报，1手等于1000元面值，即每次最少买入10张。例如投资者用1100元购买了10张面值是100元的可转债，转股价是10元每股。不考虑手续费的因素，只有当正股价高于11云时，投资者才是赚的。3、交易费用投资者进行可转债买卖时需缴纳一定的佣金和手续费，深市按总成交金额的2‰交纳佣金，沪市按每笔人民币1元（上海）或3元（异地）交纳手续费，成交后在办理交割时，按总成交金额的2‰交纳佣金。可转债交易规则有哪些？一文详细解读！1T+0交易，即当天买入的可转债当天就可以卖出。2无涨跌幅限制，但是有临时停牌限制。涨跌幅超过超过20%的，临时停牌时间为30分钟;超过30%的，临时停牌至14：57。临时停牌期间可以接受委托。3交易报价上，深市可转债交易价格精确到小数点后。4上市首日开盘集合竞价,有效竞价范围为100±30%，连续竞价范围有效范围为最近成交价的上下10%。超出范围申报的，可以保留委托。深圳证券交易所（Shenzhen Stock Exchange，缩写SZSE，中文简称“深交所”）于1990年12月1日开始试营业，是经国务院批准设立的全国性证券交易场所，受中国证监会监督管理。深交所履行市场组织、市场监管和市场服务等职责。深交所立足服务实体经济和国家战略全局，经过29年的发展，初步建立起板块特色鲜明、监管规范透明、运行安全可靠、服务专业高效的多层次资本市场体系。深交所全力打造国际领先创新资本形成中心，建设世界一流证券交易所，为打造规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场贡献积极力量，在建设粤港澳大湾区和中国特色社会主义先行示范区中发挥更大作用。：1市场体系：我国经济发展具有多样性特点，劳动密集型、资本密集型和技术密集型产业优势并存，但都面临着由“粗放”到“集约”转型，由产业链低端向高端跃升的压力。服务于我国经济现有格局，深交所初步建立主板、中小企业板和创业板差异化发展的多层次资本市场体系，依托实体经济现实需求，固定收益等产品创新也在取得突破。2股本证券：主板持续做优做强。为筹备创业板，深交所主板市场2000年开始停止新公司上市，当时上市公司514家，总股本为1581亿股，大多集中在传统产业。近年来，通过并购重组、整体上市等方式，实现存量做优做强。截至2014年4月底，深交所主板上市公司480家，总股本4443亿股，2001年以来累计再融资8007亿元。3中小企业板独具特色。中小企业板于2004年5月经国务院批准设立，较好体现了我国深度参与国际分工、产业链拉长、分工更细的成果。截至2014年4月底，上市公司719家，遍布31个省市自治区，其中中西部地区占三分之一多，成为当地经济发展的支柱，覆盖全部13个行业，许多已经成为细分行业龙头。中小板总市值4，17万亿元，成为我国资本市场特色重要组成。股市可转债交易规则;     可转债全称为可转换公司债券，可转债的到期预期收益率与债券相比要低一些，但可享受到正股上涨带来的预期收益，因而受到很多中小投资者的青睐。可转债的交易规则是比较复杂的，这令很多投资者感到头晕，那么可转债交易规则有哪些？1、交易方式投资者需要有股票账户才能买卖可转债，具体操作也与股票类似。买入可转债后，投资者可以一直持有，直至到期本息兑付，也可进行转股。也可通过在二级市场交易，实行T+0交易。2、交易价格可转债1张面值100元，买卖时以“手”为单位申报，1手等于1000元面值，即每次最少买入10张。例如投资者用1100元购买了10张面值是100元的可转债，转股价是10元每股。不考虑手续费的因素，只有当正股价高于11云时，投资者才是赚的。3、交易费用投资者进行可转债买卖时需缴纳一定的佣金和手续费，深市按总成交金额的2‰交纳佣金，沪市按每笔人民币1元(上海)或3元(异地)交纳手续费，成交后在办理交割时，按总成交金额的2‰交纳佣金。可转债一般都有提前赎回条款，投资者要及时关注赎回公告，以免遭受不必要的损失。4、购买方式申购可转债的投资者比较多，可转债申购中签率也越来越低。投资者可直接申购可转债，类似新股申购，也可通过提前购买正股获得优先配售权，还可在二级市场通过过票账户买卖可转债。以上关于可转债交易规则有哪些的内容，希望对大家有所帮助。温馨提示，理财有风险，投资需谨慎。转债交易规则是什么？规则有申购单位、交易方式、涨跌幅限制、委托限制和交易费用。购买途径可转债购买对于大多数投资者来讲还比较陌生，投资者可通过几种方式直接或间接参与可转债投资。第一，可以像申购新股一样，直接申购可转债。具体操作时，分别输入转债的代码、价格、数量等，最后确认即可。可转债的发行面值都为100元，申购的最小单位为1手1000元。业内人士表示，由于可转债申购1手需要的资金较少，因而获得的配号数较多，中1手的概率较申购新股高。第二，除了直接申购外，投资者通过提前购买正股获得优先配售权。由于可转债发行一般会对老股东优先配售，因此投资者可以在股权登记日之前买入正股，然后在配售日行使配售权，获得可转债。第三，在二级市场上，投资者只要拥有了股票账户，也就可以买卖可转债。具体操作与买卖股票类似。操作要点根据交易所规定，发行可转换公司债券的公司在其股票上市时，其上市交易的可转换公司债券即可转换为该公司股票，转换的主要步骤有三个。首先是申请转股。投资者转股申请通过证券交易所交易系统以报盘方式进行。基于安全性的考虑，一般投资者准备转股时，最好不要通过电话委托或网上交易进行转股程序操作，而应到转债所托管的证券营业部去填写提交转股申请。然后是接受申请，实施转股。证交所接到报盘并确认其有效后，记减投资者的债券数额，同时记加投资者相应的股份数额。根据现有规定，转股申请不得撤单。最后是转换股票的上市流通。转换后的股份可于转股后的下一个交易日上市交易。为方便投资者及时结算资金余款，对于不足转换一股的转债余额，上市公司通过证券交易所当日以现金兑付。可转债实行T+0交易，其委托、交易、托管、转托管、行情揭示、交易时间参照A股办理。可转债在转换期结束前的十个交易日终止交易，终止交易前一周交易所予以公告。可以转托管，参照A股规则。交易费用深市：投资者应向券商交纳佣金，标准为总成交金额的2‰，佣金不足5元的，按5元收取。沪市：投资者委托券商买卖可转换公司债券须交纳手续费，上海每笔人民币1元，异地每笔3元。成交后在办理交割时，投资者应向券商交纳佣金，标准为总成交金额的2‰，佣金不足5元的，按5元收取。可转换债券是债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票的债券。如果债券持有人不想转换，则可以继续持有债券，直到偿还期满时收取本金和利息，或者在流通市场出售变现。如果持有人看好发债公司股票增值潜力，在宽限期之后可以行使转换权，按照预定转换价格将债券转换成为股票，发债公司不得拒绝。该债券利率一般低于普通公司的债券利率，企业发行可转换债券可以降低筹资成本。可转换债券持有人还享有在一定条件下将债券回售给发行人的权利，发行人在一定条件下拥有强制赎回债券的权利。股市上涨债市下跌，背后有什么相关的逻辑？1、可转债打新实操教学可转债打新的意思就是在xx转债发行当天，在券商软件选择申购可转债。顶格申购的意思就是申购10000张，可以得到1000个连续配号，每个配号如果和抽签的中奖尾号对上了，就是中签1签，需要在交易时间缴款1000元。中签的话大多数是1签，最多2-3签，由于是连续配号取尾号选中签，不可能全中的，所以不要觉得申购10000张需要100万就不敢顶格申购。不顶格申购是中不了签的，一定不要忘记！注意一点，自己名下的多券商不同账户申购可转债只计算最早的那一次，提高中签率的唯一办法就是全家出动。不同券商账户和不同时间申购对中签率是没有影响的，都是玄学。因为转债中签尾号的摇号就和**类似，你要是觉得**门店和买**时间对你是否**中奖有影响的话就当我没说。由于可转债打新中签时，你的成本是100元，在正常行情下，可转债都会以110+的价格省事，只不过由于行情不同和公司质地不同，导致不同可转债之间赚多赚多少有差异，平均中1签都能赚个200元左右。随着大家对于可转债下有保底的认知不断进步，目前已经没有上市首日破发（跌破100元）的情况，所以大家大胆打新即可。2、可转债打新估算中签率可转债最终大概率转为股票，所以会摊薄原有股东权益，为了让原股东不吃亏，发行可转债时在股权登记日持有股票的股东可以获得转债的优先配售权。配售完剩下的部分才会给大家打新抽奖，所以分蛋糕之前需要让股东切蛋糕，剩下不吃的才给打新的人分，这个股东切走的部分就是股东配售比例。那么最终可转债单配号中签率计算公式为:单配号中签率=发行规模X(1-股东配售比例)/申购总金额X100%可转债申购又分为网上申购和网下申购，网上申购也就是大家都在操作的可转债打新；网下申购是机构户操作的方式。近两年发行的可转债基本上没有网下申购环节，所以大家仅考虑网上申购即可。当可转债仅有网上申购时，申购总金额=申购户数X网上单账户申购上限所有可转债单账户顶格申购上限都是10000张（1000手，1手=10张），每张面值100元，所以单账户申购上限是100万元。由于现在除去那些怕中100万缴不起钱的新手，可转债打新基本上大家都知道该顶格申购，所以近期申购户数也就是差不多1000万户。那么对于近期发行的可转债来说，申购总金额也就是差不多10万亿。如果以后打新人数更多，这个总金额就会更多。最后中签率计算公式为:单配号中签率=发行总规模X(1-原股东认购比例)/10万亿X100%每个人有1000个连续配号，近期计算单账户中签率为1000倍：单账户中签率=发行总规模X(1-原股东认购比例)/100亿X100%最终计算就变得很简单了，看一下可转债发行多少亿，原股东认购比例近期粗略可以估算为70%。单账户中签率就很容易估算，例如一家公司发布2亿可转债，那么单账户中签率可能就只有06%。一般来说，好的可转债十大股东认购比例会比较高，毕竟大家都想赚钱。需要注意的是，前十大股东里的沪(深)股通、中国证券金融股份有限公司(证金)、中央汇金投资有限责任公司(汇金)等机构是不会参与认购的。3、可转债网下打新至于网下申购，也是一个很有意思的话题。如果有网下打新，网上申购中签的比例就会更低了，21年的杭银转债发行时就有网下打新。 网下打新:8570个账户参与,所获转债约占本次发行总量的 2771%。而这里的机构投资者，并不一定是金融机构，只要是公司的法人户，交50万保证金都可以去网下申购可转债，申购下限1000万，申购上限是15亿，根据杭银转债公布的中签结果，中签的机构户每户中了900多手，缴款93万，如果上市卖出，一手可赚120+，这一通操作就赚了10万。我去看了一下中签结果，第一个公司查了下注册资金只有8万元，想必也就是个人的小公司。网下打新只需要是法人户去银行开个证券账户就行，不需要是金融机构。机构户网下打新要点如下：1、机构户可转债网下打新不需要开权限，只要是法人户就行。2、申购T-1日，要在主承销商网站下载网下申购表（EXCEL版），还要在发行公告上下载网下申购表盖章扫描版（PDF版），一并填写寄送主承销商。3、申购T-1日17点前要缴纳50万保证金。每个账户所缴纳的申购保证金须一笔划至联席主承销商指定账户。4、中签了没钱缴款，50万保证金不退。4、可转债上市首日估值有的债上市首日卖只赚100，有的能赚300。肯定会有些人比较好奇，明明都是中签，凭啥别人一签抵我三签。这里就详细展开讲讲新债首日上市怎么估值，帮助大家对手里中签待上市的转债有个合理估值预期。转股价确定的原则是：把前一交易日公司股票的交易均价和公司发布募集说明书公告日前20个交易日公司股票的算术平均收盘价格来比较，价格较高者，称之为转债初始转股价。由于可转债募集与首日上市存在一定的时间差，现价比转股价大致反映了正股这段时间的涨跌幅变化，所以相应转债也会进行补涨补跌。这就是拿这个数值作为基准的原理。除了这个基准，还需要考虑上市溢价，这就是另一个指标，上市溢价比例。例如一个转债上市前一天转股价是100，我给它上市溢价比例是30%，那么预估价格就是100（1+30%）=130。最后所有的问题就来到了，怎么确定上市溢价比例？显然这个问题是很看个人经验的，主要有以下几个考虑方面：1、近期上市转债平均价格这个很容易理解，近期上市的转债能看出目前市场对于新债的态度，19年行情好的时候，基本上转债各个都是300的大肉，那么给到的溢价就是30%+。目前转债上市平均价格可能只有120，那就只能给到20%溢价。2、同行业转债溢价率同行业已经近期上市的转债可以很好的看出市场对于转债的预期。3、发行转债公司质地一般来说，行业龙头发债时，由于可转债里有看涨期权属性，上市首日溢价都会给的比较高，这就是为啥当初闻泰科技、东财财富，韦尔股份的转债上市都能卖个好价钱。但是这也不是绝对的，要看当下行情。隆基股份的隆22转债，通威股份的通22转债，科沃斯的科沃转债等等上市表现都比较差，就是因为近期A股里这些基金重仓的大盘股不受待见，市场对于他们的预期也很悲观，所以公司质地并没有给到一个加成的效果。4、可转债新债炒作可转债炒作主要看以下几点：1是转债发行规模，如果在3亿以下，由于还有持股5%以上股东限售部分，可能上市首日流通盘会小于1亿，对于游资来说就有很大的发挥空间。但是如果监管过于严格，这部分溢价就会消失。2是正股对应题材，如果蹭到热点概念，是能多些溢价的。5、过高和过低价格的修正对于过高或者过低的估值是需要修正的，如果你算出来价格低于100，由于可转债是有债底和下修条例保护的，所以上市首日价格不在大熊市，没有违约危机的情况下都是会大于100元的。这时候可以直接参考同行业的转债价格进行预估，就不用考虑溢价率。溢价率过高的事留给市场去解决吧~6、其他因素转债评级等。但是我个人认为转债评级对于上市首日估值没啥影响。只能说最高级的AAA级转债债底要稳一些。当时信用债违约潮，当年有些人敢于逆势抄底本钢转债，大概率就是看中了它是国企AAA级债。可转债投资的从公司基本面看可转债投资价值如果做过股票的人相信大家都会知道一只股票，它会有正股和它对应的可转债。一般来讲正股和可转债的走势都是相似的，可是为什么有的时候股市上涨的时候，债市却会下跌呢？接下来我就给大家分析一下这其中的原因。一正常走势首先来说一说正股和可转债，它正常的走势是怎么样的？一般来讲一只股票如果出现了上涨的情况，那么它的可转债也一般会跟着一起上涨。比如说某一只股票在开盘之后不久就迅速的涨停，那可转债一般也会跟着一起上冲。价的上涨幅度是10%或者20%，可转债的上涨幅度就比较大了。总体来讲，它们的走势是呈现一个正相关性的。二逆反走势那为什么有的时候可转债的走势，跟正股的走势又会完全逆反过来呢？主要的原因，就是因为可转债已经走到了一个相对比较高的位置。比如说有一些股票，它的可转债平时就是比较活跃的。那在这一只股票涨停之后，可能就会有大量的投机资金参与到这一只股票的可转债里面，就导致这一只股票的可转债迅速的上涨。这样子的上涨往往会迅速的产生大量的获利盘，而可转债采用的是T+0的交易方式。他们底下的有获利的资金，很有可能就会反手卖出，这样子只会造成下跌的情况。有的可转债就是涨的时候涨得太猛，所以说他就必须要跌一跌了，这样就形成了跟正股逆反的走势。三套利方法可转债和正股之间是存在套利方法的。有的时候你看到一个板块的龙头已经涨停了，那往往后面的股票也会跟着一起上涨。如果某一只股票有可转债的话，你可以提前埋伏进去。后面正股一涨，可转债就会跟着一起拉，你就可以获利。 大家看完，记得点赞+加关注+收藏哦。通常在投资可转债时,投资者应关心发行可转债上市公司基本面的以下方面:一、公司所属行业及该行业的景气度遵循价值投资的理念,上市公司行业景气度的提升能带动上市公司业绩的增长,进而拉动上市公司股价的上涨。对可转债而言,基准股价上扬可以提升转债的期权价值,进而推动转债价格上扬。比如2003年上半年,钢铁、汽车、金融等行业景气度的提升带动了行业内上市公司业绩的大幅上扬,并造就了股市以这些行业为龙头的局部牛市行情。在基准股票新钢钒、民生银行的价格拉动下,钢钒转债、民生转债上半年都有卓越的表现,为投资者提供了良好的回报。一般来说,对行业景气度较好,债券底价又相对较高的上市公司可转债,即使是在相对弱市中,投资者也可采取中长线的投资策略。二、公司资产负债率、流动比率、速动比率与同行业的对比以及是否有稳定的收入和现金流稳健的财务结构及稳定的收入和现金流是公司偿还债务的保证。虽然目前对可转换债券已经实行了信用评级制度,绝大多数可转债有商业银行等担保机构进行担保,且大多数可转债在条款设计中也说明了出现偿还现金不足时代为偿付的机构和方式。但投资者,尤其是可转换债券中长线投资者对上市公司资产负债率、流动比率、速动比率等衡量偿债能力和资产流动性的指标仍不能忽视。资产负债率相对同行业内其它公司较高,又缺乏稳定收入和现金流保障的上市公司,未来偿债能力可能会受到质疑,这一定程度上会影响可转换债券的债券底价,甚至还会影响公司股价未来的上涨空间,进而影响可转换债券的投资价值。三、公司在所属行业中的地位,公司的经营业绩及盈利能力由于可转换债券的发行条件相对较为严格,目前发行可转债的上市公司不少是行业内的龙头公司,这些公司通常具有稳定的经营业绩和良好的盈利能力。经营业绩和盈利能力是衡量可转债投资价值的重要指标,上市公司经营业绩和盈利能力对可转债价值的影响主要体现在两个方面:一是经营业绩提升、盈利能力增强可以带动公司股价的上扬,进而拉升可转换债券的期权价值,使转债投资者获利。二是公司的经营业绩和盈利能力一定程度上决定了公司再融资的难易程度。对于净资产收益率已经处于增发、配股临界边缘、同时盈利能力又不强的上市公司,虽然其可能在转债发行条款中规定了诸如“股票连续5个交易日的收盘价低于转股价的95%时,董事会有权向下修正”的最优惠转股价修正条款以及其他增加期权理论价值的条款,但考虑到盈利能力所限制的再融资潜在危机,公司也会因注重转债转股后的业绩稀释效应而慎重实施这些条款,使得这些优惠条款实质贡献的可转债,投资者通常还需要关注其实质性回售条款的启动条件、启动时间和启动价格。对启动条件宽松、启动时间早、启动价格高于转债市价的可转换债券,优惠的转股价修正条款才会有被尽早实施的动力。四、公司的利润分配情况,是否有高派现、高转送的惯例及潜力可转换债券持有者可以通过转债转股价格的降低间接分享到上市公司以派现、转增股本、送股等形式进行的利润分配,因而评估转债价值时不能忽视公司历年来的利润分配情况。发行可转换债券的上市公司不少是业内的龙头企业,大都比较注重对股东的回报,如新钢钒、国电电力等上市公司,自上市以来,几乎每年都以派现或是高送转方式向股东进行利润分配。高比例派现或转送可以从两个方面提升转债的价值:一是具有这种题材的股票,价格在利润分配方案公布或实施前通常会大幅上涨,从而拉动转债价格的上扬,如万科转债在除权前的表现以及水运转债2003年七、八月间的表现。二是实施利润分配方案后,可转换债券的转股价格根据调整公式相应向下调整,当股价有填权倾向时,转债价值自然提升,如民生转债在除权后的表现。由于不排除某些发行可转债的上市公司通过高转送等利润分配方式降低转股价,达到促使转债转股、减轻债券负担的目的,因而除关心上市公司是否有高派现、高转送的分配惯例外,净资产、公积金是否具备高转送的潜力也是投资者必须关注的基本面因素之一。整体而言,可转换债券条款的设计直接决定了可转换债券的价值,而上市公司的基本面研究贯穿于评估转债各项条款价值的每个环节当中。投资者在选择转债品种时切切不可忽视对公司基本面的研究。